Uitgelegd: hoe Yes Bank in een crisis belandde

Hoe is Yes Bank van een van de meest geroemde banken uitgegroeid tot een van de meest gestresste banken? Aan welke sectoren leende het? Waarom hebben de beslissingen van de RBI geleid tot bezorgdheid bij deposanten en obligatiehouders?

De menigte buiten Yes Bank in Ahmedabad. (Express foto/Javed Raja)

Op 5 maart kondigde de Reserve Bank of India aan dat het: ter vervanging van de Yes Bank Board of Directors voor een periode van 30 dagen wegens ernstige verslechtering van de financiële positie van de Bank. Maar wat paniek veroorzaakte bij het grote publiek, en met name de depositohouders in Yes Bank, waren de RBI's besluit om opnames te beperken tot Rs 50.000. De RBI zei dat er geen andere keuze was dan de bank onder moratorium te plaatsen bij gebrek aan een geloofwaardig herstelplan, en in het algemeen belang en het belang van de deposanten van de bank...

Tussen 2004, toen het werd gelanceerd, en 2015, was Yes Bank een van de meest levendige banken. In 2015 hief UBS, een wereldwijde financiële dienstverlener, de eerste rode vlag op over de kwaliteit van zijn activa. In het UBS-rapport stond dat Yes Bank meer dan zijn nettowaarde had uitgeleend aan bedrijven die waarschijnlijk niet zouden terugbetalen. Yes Bank bleef echter leningen verstrekken aan verschillende grote bedrijven en werd de op vier na grootste kredietverstrekker in de particuliere sector (zie grafiek 1).

Ja Bank was overbelicht met deze giftige activa. Het was slechts een kwestie van tijd dat niet-renderende activa (NPA's) in Yes Bank begonnen te stijgen.

Maar het type bedrijven en sectoren waaraan Yes Bank leningen verstrekte, leidde tot het begin van de crisis. Volgens een schatting werd maar liefst 25% van alle Yes Bank-leningen verstrekt aan niet-bancaire financiële bedrijven, vastgoedbedrijven en de bouwsector. Dit waren de drie sectoren van de Indiase economie die het de afgelopen jaren het zwaarst hebben gehad. Zoals de grafieken 2 en 3 laten zien, was Yes Bank te veel blootgesteld aan deze giftige activa. Het was slechts een kwestie van tijd dat niet-renderende activa (NPA's) in Yes Bank begonnen te stijgen.

johanna braddy scheiding

Express Explained staat nu op Telegram. Klik hier om lid te worden van ons kanaal (@ieexplained) en blijf op de hoogte van het laatste nieuws

Toch waren, zoals grafiek 4 laat zien, de NPA's van Yes Bank niet zo alarmerend hoog als sommige van de andere banken in het land. Maar wat het meer vatbaar maakte voor faillissementen, was het onvermogen om zijn NPA's eerlijk te erkennen - bij drie verschillende gelegenheden, waarvan de laatste in november 2019, trok de RBI het op voor onderrapportage NPA's - en adequaat te voorzien in dergelijke slechte leningen. Grafiek 5 laat zien hoe Yes Bank het slecht deed met betrekking tot de dekkingsgraad van voorzieningen, wat in wezen in kaart brengt hoe een bank in staat is om met NPA's om te gaan.

Terwijl debiteuren die niet terugbetalen het centrale probleem was, was de reactie van haar deposanten wat de financiële problemen van Yes Bank verder verergerde. Toen Yes Bank aarzelde over NPA's, daalde de aandelenkoers en daalde het vertrouwen van het publiek. Dit weerspiegelde niet alleen in deposanten die terugdeinzen voor het openen van nieuwe rekeningen, maar ook in massale opnames door bestaande deposanten, die tussen april en september vorig jaar meer dan Rs 18.000 crore terugtrokken. Geschat wordt dat tussen oktober en februari tot 20% meer opnames hadden kunnen plaatsvinden.

Dus in wezen verloor Yes Bank kapitaal (geld) van zowel deposanten als debiteuren.

Zal de val van Yes Bank gevolgen hebben voor andere banken in de particuliere sector?

Het banksysteem draait op vertrouwen. De aflevering van Yes Bank zou deposanten waarschijnlijk weg kunnen duwen van banken uit de particuliere sector. Een analyse door AnandRathi Equities probeert de besmettingsimpact op andere particuliere banken te evalueren.

Daarin staat: Met deze ontwikkelingen verwachten we dat de depositogroei voor geselecteerde particuliere banken zal vertragen, wat zal leiden tot een lagere kredietgroei. Bovenstaande tabel toont de berekende risicogebaseerde scores van 11 private banken.

Lees | Ja Bank-oprichter Rana Kapoor naar ED voogdij gestuurd, dochter stopte met het nemen van vlucht naar het VK

Wat is de oplossing van RBI voor de heropleving van Yes Bank; waarom heeft het tot controverse geleid?

Op 6 maart bracht de RBI haar concept-revivalplan voor Yes Bank uit. Dienovereenkomstig zou de State Bank of India een belang van 49% kunnen verwerven en de komende drie jaar ten minste 26% kunnen behouden.

Hoewel deze kwestie nog moet worden opgelost, zorgde een andere beslissing van de RBI voor consternatie bij investeerders van Yes Bank.

kandi burruss nettowaarde

Rana Kapoor werd tot 11 maart in ED-bewaring gesteld (Express foto/Nirmal Harindran)

De RBI stelde dat het zogenaamde Additional Tier 1 (of AT1) kapitaal dat door Yes Bank was opgehaald, volledig zou worden afgeschreven. Met andere woorden, degenen die geld leenden aan Yes Bank onder de AT1-categorie van obligaties, zouden al hun geld verliezen.

Lees ook | Toen de crisis over Yes Bank opdoemde, haalden deposanten in zes maanden Rs 18.000 crore

Maar liefst Rs 10.800 crore vallen onder deze categorie, en veel populaire beleggingsfondsen zoals Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, enz. zullen het verliezen. Indirect zullen ook veel gewone beleggers hun beleggingen mislopen.

Ja Bankcrisis: wat is AT1-kapitaal?

In een bank zijn er verschillende niveaus (hiërarchieën) van kapitaal (geld). Het hoogste niveau of T1 heeft het eigen vermogen - dat wil zeggen, geld dat door de eigenaren en aandeelhouders wordt ingebracht. Het is de meest risicovolle categorie van kapitaal. Dan zijn er nog verschillende soorten obligaties (zoals AT1 en AT2), die een bank drijft om geld op te halen uit de markt. De laatste is de deposant - degene die haar geld op de spaarrekening van de bank parkeert.

het gewicht van elizabeth banks

Het geld van de deposant is het veiligste type kapitaal. Als er iets misgaat, wordt de deposant als eerste terugbetaald en als laatste de eigenaar van het eigen vermogen. Als het goed gaat, verdient de deposant de laagste beloning (rendement), terwijl de eigenaren van aandelen de meeste winst maken.

Wat een probleem heeft gecreëerd, is dat RBI heeft gezegd dat kapitaal dat is opgehaald via AT1-obligaties, dat zich in hetzelfde kapitaalniveau bevindt als het eigen vermogen (d.w.z. Tier 1), zal worden afgeschreven, hoewel het eigen vermogen dat niet zal zijn.

Lees | Ja Bank slechte leningen: 44 bedrijven uit 10 grote groepen zijn goed voor Rs 34.000-crore

Rana Kapoor werd vrijdag laat gearresteerd op verdenking van witwassen. (Express foto/Nirmal Harindran)

Obligatie-eigenaren, dat zijn de onderlinge fondsen die het geld hebben uitgeleend aan Yes Bank, beweren dat ze onterecht worden afgeschreven. Zij stellen dat het eigen vermogen moet worden afgeschreven vóór AT1. Maar de RBI heeft het regelboek naar hen gegooid. Naar alle waarschijnlijkheid zal deze kwestie alleen in de rechtbank worden beslist.

Deel Het Met Je Vrienden: