Uitgelegd: is de Evergrande-crisis het Lehman-moment in China?
De Chinese vastgoedgigant Evergrande, $ 305 miljard in het rood, staat op de rand van een explosie. De markten zijn opgeschrikt door de angst voor een effect op de economie, maar het is onwaarschijnlijk dat Evergrande de Lehman van dit tijdperk zal worden.
Een man loopt langs een kaart met Evergrande-ontwikkelingsprojecten in China, op een Evergrande-stadsplein in Peking, woensdag 15 september 2021. (AP Photo/Andy Wong) De wereldwijde markten van maandag, inclusief een scherpe glijbaan in benchmarkindices in India, werd veroorzaakt door twee gebeurtenissen.
Een, een verslechterende fondscrisis bij Evergrande , China's grootste ontwikkelaar met de meeste schulden, wat zou kunnen leiden tot een hardhandig optreden van de regelgeving in de vastgoedsector van het land. Er zijn zorgen dat het mogelijk uitmondt in een wereldwijde financiële besmetting.
Twee: de waarschuwing van de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, voor een economische catastrofe als Amerikaanse wetgevers er niet in slagen een wettelijk opgelegd schuldenplafond te verhogen, naast de bezorgdheid dat Jerome Powell, voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, waarschijnlijk plannen zal uitwerken om de obligatie-aankopen van de centrale bank na de Federal Open af te bouwen Marktcommissie komt woensdag bijeen.
usain bolt woonplaats
Wat is de crisis bij Evergrande?
Evergrande, een bedrijf dat in 1996 begon met de verkoop van flessenwater, gevolgd door een periode in de varkenshouderij, is nu eigenaar van het beste professionele voetbalteam van China (Guangzhou Football Club, beheerd door de voormalige centrale verdediger van Real Madrid, Fabio Cannavaro), en is lange tijd de uitblinker geweest van de Chinese vastgoedhausse. Het reed op een aanhoudende stijging van de vastgoedprijzen in China - de belangrijkste motor van de Chinese economische expansie na de pandemie - om uit te breiden naar meer dan 250 Chinese steden die dromen over eigenwoningbezit verkopen aan de middenklasse van het land.
Op een Evergrande stadsplein in Peking, woensdag 15 september 2021. (AP Photo/Andy Wong) Wat is er misgegaan?
Er waren twee directe triggers die de crisis in Evergrande versnelden. Chinese regelgevers hebben, als onderdeel van een wijdverbreid hardhandig optreden tegen sectoren zoals de digitale economie en het onderwijs, een onderzoek ingesteld naar de hoge leningen van vastgoedontwikkelaars. Om dat tegen te gaan, probeerde Evergrande een deel van zijn bedrijf te verkopen. Maar een geleidelijke vertraging van de Chinese onroerendgoedmarkt en een afnemende vraag naar nieuwe huizen kromp de kasstromen. De twee factoren gecombineerd om de geldcrisis bij Evergrande te versnellen.
Het bedrijf worstelt nu met een schuldenlast van $ 300 miljard die zijn kredietwaardigheid en aandelenkoers heeft gedecimeerd. Het wordt geconfronteerd met bijna 800 onafgewerkte woongebouwen, veel onbetaalde leveranciers en meer dan een miljoen huizenkopers die hun eigendommen gedeeltelijk hebben betaald.
Brengt de Evergrande-crisis systeemrisico's met zich mee?
Er zijn hier twee factoren. Ten eerste heeft China een belangrijke rol gespeeld bij het post-pandemische wereldwijde economische herstel, omdat het de eerste was die de verspreiding van het Covid-19-virus onder controle had en de impact van de lockdowns in het eerste kwartaal van 2020 van zich afschudde, waardoor het in feite naar voren kwam als de belangrijkste aanjager van de wereldwijde upcycle van grondstoffen.
Ten tweede heeft China's langdurige vastgoedhausse die halverwege de jaren negentig begon, er nu voor gezorgd dat bijna driekwart van het gezinsvermogen van het land opgesloten zit in woningen. Een dreigende ineenstorting van het grootste vastgoedbedrijf kan een ernstig domino-effect hebben op de hele economie, de groei afremmen en mogelijk een trapsgewijze impact veroorzaken die de wereldwijde grondstoffen- en financiële markten zou kunnen verschroeien.
Er zijn ook zorgen over Huarong, een financieel conglomeraat in staatseigendom dat schulden heeft van bijna 240 miljard dollar. Huarong zou ook in de problemen zitten, waardoor de perceptie van een bredere systeemcrisis in China escaleerde. Maar er zijn ook aanwijzingen dat de Chinese Communistische Partij waarschijnlijk haar schouders zal zetten onder een backstopmechanisme om ervoor te zorgen dat de crisis bij beide bedrijven niet uit de hand loopt.
Evergrande-crisis: wat is de impact op de markten en de wereldwijde welvaart?
De uitverkoop op maandag was vrij wijdverbreid, met belangrijke indices in Azië-Pacific en Europa die sterk kelderden. De wereldwijde nederlaag op de aandelenmarkten heeft ook 's werelds grootste fortuinen getroffen, waarbij de rijkste 500 mensen in totaal $ 135 miljard verloren, Bloomberg gemeld.
Het vermogen van Elon Musk van Tesla Inc daalde maandag met $ 7,2 miljard tot $ 198 miljard, volgens de Bloomberg Miljardairs Index , waarbij Jeff Bezos, de oprichter van het in Seattle gevestigde Amazon.com, $ 5,6 miljard verloor, waardoor zijn fortuin op $ 194,2 miljard kwam.
De oprichter en voorzitter van Evergrande, Hui Ka Yan, daalde sterk in de welvaartsranglijst van Bloomberg, met een fortuin van 7,3 miljard dollar, van een piek van 42 miljard dollar in 2017.
dua lipa etniciteit
Op de Indiase aandelenmarkten heeft het metaalsegment, dat sinds het begin van het jaar een sterke stijging vertoont en tekenen van oververhitting lijkt te vertonen, sterk getankt Maandag.
Analisten zien dit meer als een correctie op korte termijn, maar als de crisis in China onopgelost blijft, kan de impact nog groter zijn.
jonge bok netto waarde
India's krachtige export van ijzererts, waarvan een groot deel naar China gaat, zou ook een impact kunnen hebben als de dubbele crisis in China een langdurige vertraging van de Chinese onroerendgoedmarkt veroorzaakt.
En er zou mogelijk een blijvend effect kunnen zijn op de wereldwijde groeivooruitzichten, waardoor het ontluikende herstel dat in markten zoals India aan de gang is, wordt afgeremd.
De afbouwactie van de Fed wordt gezien als een nieuwe tegenwind die het sentiment verder zou kunnen beïnvloeden, ook al is hier al met veel rekening mee gehouden.
Nieuwsbrief| Klik om de beste uitleg van de dag in je inbox te krijgen
Deel Het Met Je Vrienden:
