Uitgelegd: moet u investeren in een IPO?

IPO-investering: Bull run in markten heeft ertoe geleid dat bedrijven in de rij staan ​​voor beursintroducties. Maar er zijn veel factoren waarmee u rekening moet houden voordat u erin investeert, en experts raden particuliere beleggers aan voorzichtig te zijn.

De IPO-markt zal naar verwachting de komende maanden getuige zijn van enkele interessante namen, waaronder de moeder van alle IPO's, Life Insurance Corporation en de NSE. (Representatieve afbeelding)

Te midden van een bull run op de aandelenmarkten staat de initial public offering (IPO) markt, of primaire markt, opnieuw in de schijnwerpers. In een tijd waarin bedrijven in de rij staan ​​om geld op te halen uit de markt te midden van hoge waarderingen in de markt, moet men verschillende dingen overwegen voordat ze hun geld in een IPO investeren.

Waarom staan ​​bedrijven in de rij voor beursintroducties?

De IPO-markt zal naar verwachting de komende maanden getuige zijn van enkele interessante namen, waaronder de moeder van alle IPO's, Life Insurance Corporation en de NSE. Anderen zijn onder meer Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank en Barbeque Nation. De grootste factor die bedrijven naar de IPO-markt drijft, is de bull-run op de aandelenmarkten, die de Sensex naar een recordhoogte van 46.000 heeft gebracht. Een sterke markt betekent dat een goed bedrijf een goede waardering voor zijn aandelen kan krijgen.

Het heeft er ook voor gezorgd dat verschillende durfkapitaal- en private-equityfondsen zich hebben kunnen terugtrekken uit bedrijven die ze via de beursgang hebben gefinancierd. Markttoezichthouder Sebi heeft de primaire marktnormen verfijnd, waardoor de emittenten in korte tijd een beursgang kunnen aanbieden en aandelen kunnen noteren, waardoor kosten worden bespaard. Het succes van beursintroducties heeft veel potentiële emittenten ertoe aangezet om naar de primaire markt voor fondsenwerving en notering te kijken, aangezien het beleggerssentiment positief is.

hoe stierf debbie higgins mccall

Bron: Prime Database

Hoe hebben IPO's gepresteerd?

De meeste IPO's die dit jaar geld hebben opgehaald, hebben goed gepresteerd. Rossari Biotech (uitgifteprijs Rs 425) heeft 13,34% gewonnen tot Rs 841 ten opzichte van de dagprijs op 23 juli. Gland Pharma (uitgifteprijs Rs 1500) is in minder dan een maand met 26,5% gestegen tot Rs 2.302. Route Mobile (uitgifteprijs Rs 350) won op 21 september 83,25% tegen Rs 1.193 van Rs 651. Elf bedrijven hebben tot nu toe fondsen opgehaald van de IPO-markt in 2019-20, en ze noteerden allemaal boven de uitgifteprijs als op 8 december 2020.

Deze prestatie is over een korte periode (3-4 maanden) en werd ondersteund door een scherpe rally in de large-, mid- en small-cap indices. Over het algemeen wagen zich, in tegenstelling tot voorgaande jaren, alleen bedrijven met goede promotors en een goed bestuur op de primaire markt, en dit is ook het resultaat van strenge regelgeving.

Waar moet je op letten voordat je gaat beleggen?

Het is belangrijk om goed naar het bedrijf te kijken voordat u gaat beleggen. Naast de financiën van het bedrijf (minimaal drie jaar) moeten potentiële investeerders ook kijken naar de kwaliteit en stabiliteit van het management, en de initiatiefnemers en hun geloofwaardigheid.

Een goede peer review is een must: beleggers moeten andere beursgenoteerde bedrijven in de sector bestuderen en hun groei vergelijken, en ook hun PE-ratio (marktprijs tot winst per aandeel) vergelijken. Als het bedrijf een hogere waardering eist, kunnen beleggers ervoor kiezen om het probleem over te slaan.

Veel experts zijn echter van mening dat particuliere beleggers weg moeten blijven van beursintroducties. IPO's zijn een van de meest risicovolle activaklassen om in te beleggen, en idealiter zouden particuliere beleggers weg moeten blijven. In tegenstelling tot beursgenoteerde bedrijven waar er meer openbaarmaking en informatie beschikbaar is in het openbaar, is er in vergelijking heel weinig bekend over een niet-beursgenoteerd bedrijf dat op het punt staat te worden beursgenoteerd. Als iemand echter erg geïnteresseerd is in beleggen, moet men naast het bestuderen van de staat van dienst van het bedrijf en de promotors ook kijken naar bestaande institutionele investeerders zoals private equity en durfkapitaalinvesteerders in het bedrijf, zei Pranav Haldea, MD, Prime Database.

Moet u een overinschrijving najagen?

Het is belangrijk voor beleggers om te kijken naar de inschrijving van gekwalificeerde institutionele kopers op de IPO, omdat dat een idee geeft van de kwaliteit en prijsstelling van de uitgifte. Terwijl een zeer laag inschrijvingsniveau zou betekenen dat institutionele beleggers de kwestie niet als een sterke propositie zien, zou een hoog niveau van overinschrijving een enorme inschrijving voor de detailhandel en zeer weinig toewijzing betekenen, waardoor de oefening nutteloos wordt.

Hoewel een particuliere belegger bij een IPO aandelen ter waarde van Rs 2 lakh kan aanvragen, zou als het inschrijvingsniveau voor de detailhandel 50 keer is, de belegger alleen aandelen ter waarde van Rs 4.000 krijgen. Experts zijn van mening dat het niet de moeite waard is om zoveel moeite te doen en Rs 2 lakh gedurende 10 dagen te blokkeren als uw toewijzing van aandelen Rs 4.000 waard is.

Als je naar het recente nummer van Burger King kijkt, is het retailgedeelte van het nummer 68 keer overtekend; dat betekent dat particuliere beleggers die maximaal Rs 2 lakh hebben aangevraagd, slechts aandelen ter waarde van ongeveer Rs 3.000 krijgen.

Ook moet men vermijden de aandelen na te jagen na een sterke notering. De noteringswinsten waren vaak te wijten aan enorme overinschrijvingen - wanneer een groot aantal beleggers hun toegewezen aandelen binnen een week na de notering verkoopt, zou het aandeel onder de uitgifteprijs kunnen dalen. Insiders uit de branche zeggen dat de enorme overinschrijving in het geval van verschillende problemen te wijten is aan vermogende particulieren die lenen van de markt, grote bedragen investeren in de IPO en de meesten van hen de aandelen verkopen op de dag van de notering. Beleggers moeten een paar dagen wachten om het bedrijf en de interesse van beleggers na de notering te begrijpen. Volg Express Explained op Telegram

Ga je voor een dure beursgang of ga je op zoek naar bestaande beursgenoteerde entiteiten?

Marktexperts zijn van mening dat beleggen in IPO's niet langer de moeite waard is voor particuliere beleggers, die in plaats daarvan op zoek moeten gaan naar fundamenteel sterke, gevestigde bedrijven in snelgroeiende sectoren. Bedrijven laten tegenwoordig niets meer op tafel liggen voor particuliere beleggers en gaan voor een maximaal mogelijke waardering.

Ook in het geval van uitgiften met hoge inschrijvingsniveaus, krijgen beleggers weinig aandelen toegewezen en dat is de inspanning en het blokkeren van investeringen voor 10 dagen niet waard. In plaats van in de rij te staan ​​voor beursintroducties, moeten beleggers kijken naar bedrijven met sterke fundamenten in groeisectoren en daarin investeren, zei CJ George, MD, Geojit Financial Services.

Retailbeleggers moeten ook begrijpen dat investeringsbankiers tegenwoordig strijden om het IPO-mandaat, en de promotor/het bedrijf kiest voor de bankier die de hoogste waardering geeft. Als zodanig is er niet veel dat ze overlaten aan de investeerders. Een hoge waardering betekent dus dat de IPO met een premie zou worden geprijsd. Het is ook een van de redenen waarom er een stroom van IPO's is wanneer de marktwaarderingen rijk zijn - aangezien investeringsbankiers dan kunnen aandringen op een hogere waardering van de IPO.

Waarom zijn IPO's belangrijk voor aandelenmarkten?

Hoewel IPO's misschien geen ideale optie zijn voor particuliere beleggers, zijn ze erg belangrijk voor de verbreding en diepte van de markt. Een groter aantal beursgenoteerde entiteiten van goede kwaliteit biedt meer mogelijkheden voor beleggers op de secundaire markt, zorgt voor stabiliteit en verhoogt de liquiditeit. Overweeg: als een grote som geld van beleggers achter enkele kwaliteitsaandelen aanjaagt, zullen ze allemaal erg duur worden en het aandeel ver boven zijn fundamenten duwen. Als hetzelfde geld echter op een groter aantal aandelen van goede kwaliteit jaagt, zijn ze gelijker geprijsd en zijn de risiconiveaus lager.

Deel Het Met Je Vrienden:

dr. luke nettowaarde