Uitgelegd: de risico's die u moet beoordelen voordat u in small- en midcaps belegt

Tegen een groei van 6,4% in de Sensex sinds 1 april 2021, zijn de BSE mid-cap en small-cap indices met respectievelijk meer dan 10% en 20% gestegen.

Sinds 1 juni zijn de mid- en small-capindices, tegen een stijging van Sensex met 1,5%, met respectievelijk 2,6% en 5,5% gestegen. (Pixabay/ Representatief)

Terwijl de benchmarkindices - Sensex bij BSE en Nifty bij NSE - de afgelopen drie maanden niet veel werden beïnvloed door de tweede golf van Covid-19, maakten mid- en small-capindices een sterke rally door. Tegen een groei van 6,4% in de Sensex sinds 1 april 2021, zijn de BSE mid-cap en small-cap indices met respectievelijk meer dan 10% en 20% gestegen. Te midden van bezorgdheid over waardering in deze ruimte, zeggen experts dat beleggers voorzichtig moeten zijn bij het betreden van fundamenteel zwakke, small- en mid-cap bedrijven, en in plaats daarvan moeten beleggen via beleggingsfondsen die de flexibiliteit hebben om te beleggen in grote, middelgrote en kleine bedrijven. kappen.

Hoeveel zijn mid- en small-cap indices gestegen?

Mid- en small-capindices bij BSE hebben het niet alleen in de afgelopen een jaar en drie maanden beter gedaan dan de Sensex, maar zelfs op de korte termijn van de afgelopen drie weken. Sinds 1 juni zijn de mid- en small-capindices, tegen een stijging van Sensex met 1,5%, met respectievelijk 2,6% en 5,5% gestegen.

Het wordt vaak gezien dat wanneer de markt getuige is van een grote rally, mid- en small-caps veel meer stijgen, omdat ze een significante herwaardering van aandelen in deze categorieën zien, en zowel grote als particuliere beleggers erin beleggen.

Aangezien het momentum in het small- en midcap-segment echter heeft geleid tot een rally, zelfs in aandelen van bedrijven met zwakke fundamentals, zeggen experts dat retailbeleggers voorzichtig moeten zijn en zich niet moeten laten verleiden door het hoge rendement dat sommige aandelen (met zwakke bedrijfsfundamentals) de afgelopen twee maanden mogelijk hebben gegenereerd.

Nieuwsbrief| Klik om de beste uitleg van de dag in je inbox te krijgen

Wat is het risico voor beleggers?

Hoewel dit segment een aantal goede bedrijven heeft met sterke bedrijfsfundamentals, moeten beleggers voorzichtig zijn met de omvang van hun blootstelling, aangezien deze sterk kan afnemen in tijden van correctie op de markt.

De stijging van mid- en small-caps wordt gedreven door overliquiditeit in de markt en grote beleggers die erin beleggen. Wanneer ze echter uitstappen, kunnen deze bedrijven (hoewel ze misschien goed zijn) sneller dalen dan stijgen, aangezien de liquiditeit in veel van deze aandelen laag is, zei CJ George, MD, Geojit Financial Services.

Hoewel mid- en small-caps het afgelopen jaar beter hebben gepresteerd dan Sensex en Nifty, zeggen marktdeelnemers dat hun recente rally ook wordt aangedreven door een sprong in participatie van particuliere beleggers, en dat is nog een reden tot bezorgdheid, aangezien een groot aantal van dergelijke beleggers hebben hun blootstelling aan mid- en small-capbedrijven vergroot.

donnie wahlberg netto waard 2019

Hoewel beleggers op geaggregeerd niveau voorzichtig moeten zijn, zijn sommigen van mening dat er kansen zijn in sectoren die nog steeds onder Covid-gerelateerde stress staan, zoals hotels en multiplexen.

Experts vinden dat beleggers hun blootstelling aan kleinere bedrijven moeten beperken. S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC stelde dat er interessante kansen zijn in small-capruimte en waarschuwde dat beleggers naar flexi-capfondsen moeten kijken. In tijden van een wereldwijde gesynchroniseerde marktcorrectie, zijn small-caps vaak getuige van agressieve correcties... Wij zijn van mening dat flexi-cap een interessante categorie is, omdat het het corpus in staat stelt te worden ingezet in large-, mid- en small-caps op basis van de relatieve aantrekkelijkheid van deze individuele zakken. Bovendien is dit een categorie van de aandelenregelingen die het meest flexibel is, zei Naren.

Waarom worden flexi-capfondsen als een goede gok gezien?

Terwijl multi-cap fondsen eerder vrij waren om te beleggen in small-, mid- en large-cap bedrijven, heeft de regelgevende instantie SEBI deze regelingen beperkt tot het verplicht beleggen van minimaal 25% elk in deze segmenten. Maar flexi-capfondsen hebben zo'n cap niet en fondsbeheerders genieten de flexibiliteit om de blootstelling aan small-, mid- en large-capaandelen te vergroten of te verkleinen, afhankelijk van de marktvooruitzichten. SEBI creëerde vorig jaar flexi-cap als nieuwe categorie.

Terwijl beleggers met omvangrijke fondsen hun beleggingen kunnen spreiden over large-cap, mid-cap en small-cap fondsen, kunnen particuliere beleggers met beperkte middelen om in te zetten, maar die willen profiteren van de groei tussen bedrijven, naar flexi-cap-fondsen kijken. Sommigen zijn van mening dat, aangezien de fondsbeheerder de flexibiliteit heeft om fondsen van de ene naar de andere te verplaatsen, hij actief beheer kan doen in overeenstemming met opkomende groeimogelijkheden of risicopercepties.

Wat zijn de risico's voor marktgroei?

Terwijl het risico van een nieuwe golf van Covid aanhoudt en de bezorgdheid rond inflatie toeneemt, zijn marktdeelnemers ook van mening dat een goede moesson het platteland van India kracht zal geven en de economie zal herstellen van de vraag. Voor zover inflatie een punt van zorg is, menen velen dat dit misschien geen reden is om zich zorgen over te maken zolang de centrale banken de groei blijven steunen. Alleen als centrale banken agressief worden en stappen ondernemen om hun aankoopprogramma aanzienlijk af te bouwen, kan de impact negatief zijn. Op dat moment zou er een betekenisvolle correctie kunnen plaatsvinden in de activaprijzen en de economie.

Deel Het Met Je Vrienden: