Explained: wat zijn SPAC's en waarom bevinden ze zich onder de scanner?

Volgens gegevens van SPAC Insider vonden tot nu toe van de 755 beursintroducties door blanco-chequebedrijven sinds 2009 248 plaats in 2020 en 281 in 2021. De bruto-opbrengsten van SPAC's in 2020 bedroegen meer dan $ 83 miljard, terwijl het aantal voor 2021 vanaf nu $ 91,65 miljard bedraagt.

In deze afbeelding zijn Amerikaanse biljetten van één dollar te zien. (Foto van Reuters: Dado Ruvic)

Eerder deze maand heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een beleggerswaarschuwing afgegeven, wat de eerste waarschuwing was, als het ging om SPAC's of overnamebedrijven voor speciale doeleinden. De effectenwaakhond waarschuwde beleggers om geen investeringsbeslissingen met betrekking tot SPAC's te nemen die uitsluitend gebaseerd zijn op de betrokkenheid van beroemdheden. Hoewel het concept van SPAC nu al bijna tien jaar bestaat en verschillende investeerders en promotors van bedrijven deze route hebben gebruikt om hun investeringen openbaar te maken, is het voertuig vorig jaar in een stroomversnelling geraakt, waardoor 2020 een recordjaar werd voor SPAC-deals - een record dat is in 2021 al verbroken.

Nieuwsbrief| Klik om de beste uitleg van de dag in je inbox te krijgen

Jordanië todosey 2016

Het voertuig en zijn aantrekkingskracht

Een SPAC, of ​​een blanco cheque-onderneming, is een entiteit die specifiek is opgericht met als doel een onderneming in een bepaalde sector over te nemen. Het doel van deze SPAC is om geld in te zamelen bij een beursintroductie (IPO), en op dit moment heeft het geen operaties of inkomsten. Zodra het geld van het publiek is opgehaald, wordt het op een geblokkeerde rekening bewaard, die toegankelijk is tijdens het doen van de acquisitie. Als de overname niet binnen twee jaar na de IPO wordt gedaan, wordt de SPAC geschrapt en wordt het geld teruggegeven aan de investeerders.

Volgens de SEC zijn bepaalde marktdeelnemers van mening dat een particulier bedrijf door middel van een SPAC-transactie een beursgenoteerd bedrijf kan worden met meer zekerheid over prijsstelling en controle over dealvoorwaarden in vergelijking met traditionele IPO's. Aan de andere kant, een belangrijke factor die SPAC's aantrekkelijk maakt voor investeerders, ondanks dat het in wezen lege vennootschappen zijn, zijn de mensen die het bedrijf met blanco cheques sponsoren. Wereldwijd hebben prominente namen zoals voormalig NBA-ster Shaquille O'Neal, tennisster Serena Williams, voormalig TikTok-CEO Kevin Mayer, Dell Technologies-oprichter en CEO Michael Dell, miljardair en durfkapitalist Vinod Khosla enz. deelgenomen aan SPAC's.

De recente versnelling en waar India staat

Volgens gegevens afkomstig van SPAC Insider, een portaal dat SPAC-deals bijhoudt, zijn van de 755 dergelijke IPO's door blanco-chequebedrijven sinds 2009 248 in 2020 en 281 in 2021 tot nu toe uitgevoerd. De bruto-opbrengsten van SPAC's in 2020 bedroegen meer dan $ 83 miljard, terwijl het aantal voor 2021 vanaf nu $ 91,65 miljard bedraagt. Naast de 281 SPAC's die ofwel op zoek zijn naar een doelbedrijf of een overname hebben aangekondigd, zijn er echter nog 227 die een beursgang hebben aangevraagd.

In India kondigde de producent van hernieuwbare energie ReNew Power vorige maand een overeenkomst aan om te fuseren met RMG Acquisition Corp II, een blanco chequebedrijf, in wat de eerste werd waarbij een Indiaas bedrijf betrokken was tijdens de laatste hausse in SPAC-deals. De fusie van ReNew Power met RMG Acquisition zal resulteren in de notering van de eerste op Nasdaq en een bruto contante opbrengst van ongeveer $ 1,2 miljard.

Daarnaast is het online supermarktplatform Grofers naar verluidt ook in een vergevorderd stadium van het verkennen van een SPAC-deal. Volgens nieuwsberichten wordt van durfkapitaalbedrijven Elevation Capital en Think Investments verwacht dat ze een SPAC lanceren gericht op Indiase technologiebedrijven die een beursnotering in Amerika willen hebben.

Bovendien, hoewel India geen officieel regelgevend standpunt heeft ingenomen over het toestaan ​​​​van de plaatsing van SPAC's hier, heeft de Security and Exchanges Board of India (SEBI) naar verluidt een groep deskundigen gevormd om de haalbaarheid te bestuderen om SPAC's onder de regelgeving te brengen. Het Indiase regelgevingskader staat de oprichting van deze blanco chequebedrijven echter nog niet toe. De Companies Act 2013 bepaalt bijvoorbeeld dat de Registrar of Companies een bedrijf kan schrappen als het niet binnen een jaar na oprichting van start gaat.

u2 bono nettowaarde

De risicofactoren

wat is het salaris van Kelly Ripa

Voor SPAC's is de grootste kans ook de grootste bedreiging - afhankelijk van van welke kant er naar wordt gekeken. Volgens de statistieken van 2021 hebben van de 281 SPAC-lijsten die zijn gebeurd, slechts twee hun doelen aangekondigd. Van de 248 SPAC-vermeldingen in 2020 zijn er nog steeds 138 op zoek naar doelen. De hausse in investeringsfirma's die voor SPAC's gaan en vervolgens op zoek gaan naar doelbedrijven, hebben de weegschaal doen kantelen in het voordeel van bedrijven waarin wordt belegd. Dit heeft in theorie het potentieel om het rendement voor particuliere beleggers na de fusie te beperken. Ook al zijn de SPAC's verplicht om geld terug te geven aan hun investeerders in het geval dat er binnen twee jaar geen fusie plaatsvindt, blijkt uit de kleine lettertjes van verschillende SPAC-prospectussen dat bepaalde clausules investeerders ervan kunnen weerhouden hun geld terug te krijgen. Historisch gezien is dit echter nog niet gebeurd.

WORD NU LID:The Express Explained Telegram Channel

Fout met de sterren

De SEC heeft opgemerkt dat beroemdheden, net als iedereen, kunnen worden verleid om deel te nemen aan een risicovolle belegging of het risico van verlies beter kunnen dragen. Beroemdheden, van filmsterren tot professionele atleten, zijn te vinden op tv, radio en sociale media en onderschrijven een breed scala aan producten en diensten. Soms zijn ze zelfs betrokken bij investeringsmogelijkheden, zoals acquisitiebedrijven voor speciale doeleinden, of SPAC's, als sponsors of investeerders. Die beroemdheden kunnen zelfs bekende professionele investeerders zijn. Betrokkenheid van beroemdheden bij een SPAC betekent echter niet dat de investering in een bepaalde SPAC of SPAC's over het algemeen geschikt is voor alle investeerders... een goede investering.

Deel Het Met Je Vrienden: